寰宇地理纪录片钓鱼:4年1000倍, 股市神圣三步走玩“赚”熊市! 2

来源:百度文库 编辑:西山新闻网 时间:2019/10/17 03:05:54
"7月8日,向来低调的严明接受了本报记者的电话采访,这是他第三次面对媒体。

  "3月份之前我一直轮炒有色金属如驰宏锌锗(600497,股吧)、中金岭南(000060,股吧)、锡业股份(000960,股吧)和贵研铂业(600459,股吧),并参与了封闭式基金2005年10月的翻倍行情,现在我主要关注券商,比如辽宁成大 (600739,股吧)和吉林敖东(000623,股吧)。

  "我没有想到自己会富得这么快,其实我年初的时候给自己的目标收益率是30%。如果说有什么秘诀,那就是我对行业有深刻的认识和把握。"

  
从5位数到8位数

  1997年,严明经过半年的学习、研究和模拟,于当年的12月31日买入了人生中第一只股票云南白药(000538,股吧),之后的 5天4个涨停!

  随后在1999年的网络狂潮中,获利颇丰。但他在2001年7月30日沪指跌破2000点的当天及时斩仓,告别资本江湖。

  2003年4月,严明卷土重来,这是他第二次入市,由于各种原因,他的本金只剩2.46万元。在3年熊市中,严明主要关注的是B股市场,做长安B、杭汽轮B,由于没有太多的时间跟踪研究,严明没有抓住杭汽轮B上涨空间,后来近10万元融资的追加投入,使严明离开B股市场时本金达到18万元,整整翻了7倍。

  严明事后反思,7倍的收益率并不算高,因为其融资杠杆高达4倍,也就是说是这段时间严明的总资产收益率不超过2倍。

  "实际上,进入股市初期我的融资杠杆是很高的,大概在这之后我又融过20万,后来又融过10万。应该说,这也是我最大的教训之一,散户千万不要盲目融资。"严明感叹。

  之后A股开始成为严明的主战场,包括西山煤电(000983,股吧)、煤气化(000968,股吧)、特变电工(600089,股吧)等都曾给严明带来丰厚的收益。

  2005年下半年,严明开始转战有色金属板块,先是G中金和宏达股份(600331,股吧),然后是驰宏锌锗中金岭南(000060,股吧)和江西铜业(600362,股吧),最后是贵研铂业(600459,股吧)和锡业股份(000960,股吧),直到今年4月,严明才完全撤出有色领域。而在这不到2年的日子里,有色金属成为其整个市场最耀眼的板块之一,严明从中获得了20倍以上的收益。

  现在,严明所要作的"确定"的事情就是买入券商股。"我可以很肯定券商股将会在未来的行情中走出一波大行情。"

  严明充满了自信,"从行业看,交易印花税的提高对券商股的打击已经化解,而为了股指期货的推出肯定会对大大提高交易量,券商的佣金收入肯定会大幅提高,这只是最底限的收益。"严明非常看好证券业的发展。他认为券商股中的中信证券(600030,股吧)、辽宁成大(600739,股吧)、吉林敖东(000623,股吧)都值得持有,并已经从中获得近3倍的收益。

  通过自己的努力,严明将2.46万元变为2000多万元,"由于其间多次融资和帐目调整,我都算不清楚了,不过,现在我已经没有任何融资计划了"。严明说。

  
偶然中的必然

  4年1000倍这样的神话,一方面得益于高杠杆,另一方面也得益于市场机会:牛市的来临。谁都无法排除其中的偶然性。

  而严明并非是资本市场中暴富的神话,而是偶然中存在着某种必然,这得益于其独特的投资理念。

  严明的启蒙教科书是彼得·林奇的《在华尔街的崛起》,这本书传播的价值投资理念已经成为严明的立身之本。

  "读完这本书后,我感觉其实投资是件很简单的事情,不需要多么高深的知识,当你对一家公司的收益前景、财务状况、竞争地位、发展计划等情况进行充分研究并作出正确的判断后,接下去就是坚定持有。"严明根据这一投资理念,开始寻找行业龙头股并集中持股。

  "2003年时,国内汽车市场火爆,而长安是国内微型车中的老大,业绩最好,长安B静态市盈率不到10倍,动态市盈率不到5倍。你说我买不买?"

  对于市场的高度敏感,是严明成功的必然因素。

  2003年5月,焦炭市场价格上涨的消息见报,严明迅速开始关注上游焦煤价格,很快找到了熊市中的牛股西山煤电(000983,股吧)和神州股份。由于对煤炭业的深入研究,严明在2005年时甚至可以轻松指出国家公布的煤炭数据中哪些有较大偏差。

  2005年12月初,严明看到驰宏锌锗(600497,股吧)的资料时,倒吸了一口凉气:十倍大牛股!而当时熊市刚刚结束。"我在9.6至9.8元介入,相当于股改分红后的7块1毛多,驰宏锌锗2006年业绩是6.48元/股(不计增发摊薄)。你看我介入时他的市盈率仅仅只有1.1倍!!"实际上严明买入的时间--2005年12月7、8日驰宏的复权压缩价只有2.1元,其收益可想而知。

  2006年元月份,沪深股市成交量的放大使严明将注意力转移到了券商及参股券商板块。"我选了50多只券商股,甚至包括了后来涨幅巨大的岁宝热电,从当中筛选出几只。以辽宁成大为例,3月下旬25元的股价,我估算其收益为15亿,3元/股(除权前,现在看当然远远不止)。在市场平均市盈率高达40多倍的环境中,只有8倍!如果广发借壳成功,那么在平均5倍以上的市净率环境中,连0.5倍都不到!如果考虑到股指期货因素,那些参股控股期货公司的券商还将获得巨大收益。"

  在与严明的对话中,感觉他总是站在山顶俯视整个股票市场,似乎有某种神秘的洞察力,使他总能在行业拐点出现时抓住行业的龙头。

  "看看林奇的书,你会发现投资并不神秘,初中水平足够。关键是尽可能透彻的了解你要投资的公司。"严明说。"其实这几年我向朋友推荐最多的股票是招商银行(600036,股吧)和万科,你持有十年,甚至更久,才能够体验到优质规范透明的公司带给你的巨大收益,这就是典型的巴菲特式投资方式。"

  
 股神崇尚熊市

  是另类股神,还是普通人。在和严明数次电话的交流中,你能感觉到其语气温和谦逊,但却无法掩饰其内心的自信甚至自负。

  尽管自己的业绩得益于牛市,但严明对于牛市却不以为然。"我更喜欢熊市,只有熊市才能甄别投资水平;只有在熊市,黄金才遍地都是。现在的市场,市盈率偏高,市场肯定有泡沫。一项投资,让你30多年才收回成本,你干吗?很多人说这是个牛市。有人说,本币升值导致资产价格重估,可是英镑对美元也升值50%了,英国的股市怎么没这么火;有人说,流动性泛滥是主因,不过,流动性泛滥不是这两年才有的事情。我看不到必然的联系。"

  严明也有很多想法,甚至想通过收购某上市公司的股票,做大股东,然后让这家公司成为一个主业不变兼作资本运营的公司,"这家公司资产负债结构很好,大股东持股比例低,收购容易操作并且成本低。当时,二级市场上该公司股价很适合,我们只需要7个亿就可以收集足够多的筹码,可惜,时间仓促,资金没到,股价又上去了。不过,在这个股票上,我们挣钱了。"

  谈及诚信问题,严明语气变得沉重:"我最关注的还是证券市场的诚信建设,上市公司的作假比内幕交易恶劣十倍,对于作假的惩罚绝对不能仅仅以谴责了事。"

  对于大家给予其股神的提法,严明认为有点夸张:"有很多比我强的人,我大概排在前100名吧。"

  
 炒股精髓:多位高手多年心血结晶

  A、股市原理(剖析主流资金真实目的,发现最佳获利机会!)

  1、惯性原理:处于涨势或者跌势的时候,其趋势一般将延续。

  2、波浪原理:跌有多深则涨也将会有多高;量足则价升。

  3、极静思动:价窄而量缩往往预示着大行情的来临。

  4、物极必反:行情发展到极端状态时将朝着它的反向运行。

  5、一致性:当长期和短期的趋势都一致时其威力最大。

  6、转折交叉:当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。

  7、成本原理:当买入的成本小于市场成本时风险较小。

  B、主力行为

  1、主力收集:指标在中低位,价量配合好,盘中常有大手笔买单,有间隙放量行为。

  2、主力入场:该股处于盘整或者下跌过程中,突然放出巨量上扬,内盘明显大于外盘,换手积极,主力入场明显。

  3、主力派发:经常高开走低,上冲乏力,均线时常跌破,价量配合差。

  4、主力撤庄:股价暴跌,价量配合极差,外盘远远大于内盘,若成交量放出,属主力撤庄行为。

  5、主力拉升:主力吸足筹码之后,开始振仓洗筹,最明显的特征是升跌无量,并量呈逐波缩小之势,当形态发展到均线粘合、多头排列的时候,主力往往会拉升。

  C、底部形态分析

  股票的大幅上扬是从底部开始的,所谓底部当有一个筑底过程,筑底的目的是调整均线或者叫清洗筹码,只有当市场上对该股的抛盘达到了极微的程度,或者因为消息导致市场人士对股市绝望逃命,而又有新生力量介入的时候底部才有可能形成,因此从图表看,一种形态为窄幅缩量,另一种形态则是巨量下跌,底部形成放可产生强大的上升行情。

  实战中本人总结七种底部形态:第一种是"平台底",第二种是"海底月",第三种是"阳夹阴",第四种是"均线星",第五种是"探底线",第六种是"三红兵"、第七种是"长尾线"。股票的底部一般三天形成,根据形态划分,不管任何形态都需和均线系统成交量配合而论,均线处于粘合或者短期均线在中长期均线下方可谓底部,而成交量没有一个递减缩小的过程或者没有一个放量急剧下跌的过程就谈不上底部,底部突破往往是由消息引起的,但它是通过时间和形态构造出来的,下面就分头来论述底部的七大形态。

  一、平台底:股价在5曰均线附近连续平盘三天,迫使5曰线和10曰均线形成金叉或者5曰线上翘、10曰均线下移速率变慢,具体的要求是三天中第一天收小阴线,第二天收小阳或小阴,第三天收小阳,整体看三根K线是平移的。

  二、海底月:它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线,第二、第三天收上升形态的小阳或十字星,并且三天中有成交量放大趋势的迹象。大阴线好比是一只大船沉入海底,但在底部受到强大的支撑,并有超过其下跌的能量维持它的上升,因此假如说均线系统是往上的,中线指标看好,没有理由认为该大阴线是行情的中止,应该考虑这是主力刻意打压造成的,因此出现这种情况可以认为是新一轮行情的旭曰东升。

  三、阳夹阴:即二根阳线中间夹一根阴线,意思是说第一天股票上扬受到抑制,第二天被迫调整,但第三天新生力量又重新介入,因此这种上升就比较可靠,后市向好的机会多。

  四、均线星:在底部均线系统刚修复往上的时候,往往会在均线附近收一个阴或者阳十字星,这是多空力量平衡的一种表示,但发生在底部,第二天极容易出现反弹或者往上突破,这是一种不引人注目的形态。

  五、三红兵:在均线附近或者下方连续出现三根低开高收的小阳线,并且量有逐步放大的趋势,预示着有小规模的资金在逢底吸纳,后市将看好。

  六、探底线:当天开盘低开在均线的下方,而收盘在均线的上方,这是主力为了进一步做行情而刻意做出来,按照惯性原理后市理应看涨。

  七、长尾线:当天开盘之后,股市出现放量下跌,但之后莫名其妙被多头主力拉升,留下了一个长长的下影线,这是做反弹资金介入的信号,只要第二天重拾上升路,上升空间就很明显。底部是由形态构造的,但成交量起了一个关键性的作用,无论是缩量也好、放量也好,都必须要有个规律,比如说逐波缩量、温和放量这都是一种向好量变过程,但假如说有放量不规则、或者说上去的时候成交量很大但没有涨多少,无论任何形态都有成为下跌换档的可能。比如说97年基金的疯跌。

  D、股票分析的几点经验和看法

  一是升的时候放量好还是缩量好。当然是放量好,但并不是说放量就可以买进,买入和放量是二回事情,放量要看性质,若是高位对倒,则是出货信号,量小或者量极微到是一种风险相对较小的量变形态。第一、因为量小可排除对倒,第二、因为量小证明抛盘轻,第三、量小主力便于控盘,涨起来比较疯。所以看到连续缩量而股价坚挺的股票可适量跟入做个中线。

  二是上升或者下跌目标值的预测。股市中大部分人都联想比较丰富,对事态的发展比较偏向于极端,分辨不出是反弹还是启动,是回档还是跌势,他们只知道每年都有翻倍的股票,但从未想过能翻倍的股票到底有多少。其实只要按一种平常心,严格按股票的买卖法则去进行,那就一定能进退自如。

  三是均线指标金叉死叉的研判。这种分析一定要结合长期均线进行,若曰线死叉而周线金叉要服从于周线,证明短期有回档,而回档是介入的良机,因为周K线预示本周即使不涨,下周机会尤存。

  四是对指标的运用。MACD是一个中线指标,其对后市的判断能力相对其它指标较强,其中DIF与DEA的金叉有效程度相当高;RSI为短线指标,一般50附近金叉为短线买入时机。

  五是反对做短线。做短线其实是风险相当大的行为,大部分操作者只看15分种或者60分种K线就贸然行事,根本不把周线分析当作一回事,每天忙忙碌碌,但所赚的或许还是手续费贵也说不定。

  六是对题材的认识。股票涨无非一是绩优、二是盘小、三是收购四是超跌,而实质性的主要是对其价值的重新认识,每股收益能反应该股的成长性,而每股净资产则说明该股值多少,所以一个股市即便是熊到了头,跌破净资产无论如何是不会长久的,当然每股收益较小的股票也是很难有所作为的。

  E、买卖法则

  1、价格窄幅整理,而成交量呈逐波递减或者温和放大、均线形成黄金交叉或者一致向上,或者均线粘合、多头排列,且周K线也出现类似的图形,可买入。

  2、均线空头排列且成交量分布不规则,量大而涨幅小,上影线长,高位震荡剧烈,价格屡创新低,可作为卖出依据。

  3、打压、整理时逢底吸纳,往上突破时要注意回荡,必涨形态可适当跟风,头部形成当坚决派发。打压指:连续下跌趋势变缓,且成交量递减萎缩;或者放量下跌但下档接盘出奇的大。整理指:股价盘整,而成交量萎缩变小。底部指:盘轻、价窄、量缩,均线走平,大众获利筹码少。必涨指:放巨量上攻之后出现再度放量调整,但调整幅度明显变小同时均线系统强烈向上,属上升换档态。

  4、涨前特征:①当曰收市与昨曰最高比小于2%大于-2%;②除实体上移或收十字K线当天不创三曰内新低;③均线距小于2%或窄幅整理。

  5、选股原则:①震荡小(3%);②平底、圆底、均线上升(探底)十字星;③均线向好(金叉或粘合);④盘子轻;⑤实体从均线处冉升;⑥周K线呈突破或者调整到位之势。

  6、下跌之前:①均线系统助跌,且有进一步加速下移之势;②成交量分布极不规则;③上影线明显偏长,阳线实体总体偏小;④高低点每天下移,并有加速之势。

  7、上涨之前:①成交量极度萎缩;天量出现在现价下面;②股价坚挺,窄幅盘整;③中线指标由弱转强,短线指标强势调整;④均线走平,短期在上;有些股出现长尾K线.

  8、股市分析次序:⑴看大盘:5分种、1分种成交明细量价是否配合?短线指标30分种、60分种K线有否上升空间?震荡否?⑵寻个股:启动时形态好, 价量配合理想,有板块效应,离阻力区较远,均线稳步上升。⑶找题材:看个股异常波动同近期何种消息有关,可加大操作可信度。

  9、30次均线反翻原理(一般情况):当股价有效跌破30次均线,其下跌第一目标为从高位下来的区域a到现价b的差距,到位后若得不到成交量的支撑,其第二下跌目标为前次下跌的2倍..依次类推;反之,涨的时候突破30次均线其上涨目标预测也类似。

  10、向好种种:窄幅有望变成宽幅,缩量有望变成放量,探低有望发生上行,均线升有望趋势变好,多头排列涨势强烈,上影线短抛盘轻,下影线长支撑大,量比变大、小有资金介入。

  
  

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