寸关尺都代表什么:股指期货上市一年:中金所手续费收入达53.63亿

来源:百度文库 编辑:西山新闻网 时间:2019/10/17 04:12:10

股指期货上市一年:中金所手续费收入达53.63亿

 2011年04月19日 03:06  新京报

  2010年4月16日,以沪深300作为标的的股指期货正式上市交易。一年来,股指期货的交易量与参与人数呈成倍增长。在这场盛宴中,中金所获得的手续费收入已经超过50亿元。

  中金所月入4.47亿

  股指期货一年来成交金额107.26万亿,按万分之0.5的标准,手续费收入达53.63亿。

  据中国期货业协会统计,虽然股指期货从2010年4月16日才开始交易,但2010年累计成交量已达9175万手,成交金额(双边)达82.14万亿,占2010年全年期货市场成交总额的26%。

  截至4月14日,沪深股指期货已运行了近240个交易日。中金所最新数据显示,截至2011年4月14日,2011年股指期货的累计成交量已达1311万手,单边成交金额已经达到12.56万亿元。

  按双边计算,股指期货上市一年以来,合计成交量为11797万手,成交金额达107.26万亿元,成功突破100万亿元大关。

  此外,期指开户数也迅速增长。上市首日,期指开户数为9137户。中金所数据显示,截至今年3月18日,全国累计开户数超过6.6万户,持仓保证金约100亿元,市场资金使用率60%。

  按照沪深300股指期货合约相关规定,手续费收取标准为成交金额的万分之0.5。这意味着,期指上市至今,中金所收取的手续费收入高达53.63亿元,即平均每月的收入在4.47亿元左右。

  散户占到八九成

  股指期货市场现在是散户唱主角。目前共有31家券商、5家基金公司参与了股指期货。

  据不完全统计,目前期指市场上的投资者中,散户占到了八九成。此前,新华社报道称,证监会有关负责人表示,目前共有31家证券公司、5家基金公司参与了股指期货交易。

  据网络调查显示,截至目前,个人大户在股指期货上的收益比例方面,大幅亏损的占39.08%、基本盈亏平衡占39.08%、大幅盈利的仅占21.84%。记者在从期货公司了解到,从期货公司期指客户的盈亏情况也可以看出,炒期指实现盈利的投资者仅占两成多。

  北京工商大学证券期货研究所所长胡俞约表示,期指总体上是为机构投资者量身定做的,应该是机构唱主角,散户跑龙套,但现在却是散户唱主角,机构投资者未完全入市,大户报告制度、强行减仓制度都还用不上。

  记者了解到,机构投资者参与股指期货交易的准入制度正逐步出台。证券公司、基金公司参与股指期货交易的政策已颁布实施;QFII参与的政策已完成征求意见;信托公司、保险公司等机构投资者参与股指期货交易的政策正在积极研究推出。

  此前,中金所总经理朱玉辰接受本报记者采访时称,机构投资者入市是个逐渐增长的过程。他表示,目前机构投资者入市情况还不错,主要是券商自营,下一步将推动机构投资者参与套期保值。

  一年间沪指回到原地

  去年4月16日,上证指数收于3130.30点,今年4月15日,上证指数收于3050.53点。

  在股指期货推出之前,业界赋予其“市场稳定器”的角色。有专家认为,从理论上来说,股指期货的性质,决定了其可以和现货市场产生联动效应,因此既可以规避股市风险,又可以抑制过度投机。

  2010年4月19日,期指推出后的第二个交易日沪指大挫4.79%。此后一个月之内,沪指从最高点3181点跌至2696点,累计下跌15.2%。稳定器?还是助跌器?业界开始争议。

  从去年下半年开始,大盘企稳回升。今年以来,沪指一直在2800点-3000点区间内来回震荡。一年间,沪指几乎回到原地。而期指推出前的3年时间,大盘一举从1100点冲上6000点,再从巅峰跌至1600点。

  来自银河期货的报告分析称,股指期货平抑了现货的波动。银河期货选取了三个阶段分别进行测算,第一个阶段为300现指的基期2005年1月4日至今,第二个阶段为期指上市前200天,第三个阶段为期指上市后200天。统计结果显示,第三阶段的价格波动均明显低于前两个阶段。具体来看,以波动点数衡量,股指期货上市后,沪深300指数的波动幅度下降了20.69%。

  沪深证券交易所发布的2010年市场运行质量报告也指出,沪市2010年股票总体日内5分钟的相对波动率、超额波动率和收益波动率分别较2009年下降18.8%、11.5%和15.2%,深市股票总体分时波动率和收益波动率则较2009年分别下降了18.4%和16.4%。本报记者 张羽飞

  【期指数据】

  运行时间:近240个交易日

  成交量:11797万手(截至4月14日)

  成交额:107万亿元(截至4月14日)

  开户数:6.6万户(截至3月18日)

  参与者:散户八九成

  (来源:中金所)

  ■ 上市进程

  2007年9月8日 中国金融期货交易所股份有限公司挂牌

  2007年4月15日 《期货交易管理条例》正式施行,金融期货终获准生证

  2007年4月25日 期货公司金融期货经纪业务牌照正式申请启动

  2007年7月13日 银建期货、久恒期货首获金融期货经纪业务资格

  2009年8月3日 中金所进行仿真熔断测试

  2010年1月8日 股指期货和融资融券获国务院原则性通过

  2010年1月19日 中金所发布交易规则及其实施细则修订说明

  2010年2月20日 中金所发布股指期货合约交易规则及其实施细则

  2010年2月22日 股指期货上午9时起正式开户

  2010年4月16日 股指期货正式上市 

  ■ 主要功能

  价格发现 期货价格能够比较准确地反映真实的供求状态及其价格变动趋势。

  风险管理 通过买卖股指期货,调节股票组合比例,可以降低甚至消除组合的系统性风险。

  卖空机制 当投资者对大盘看跌的时候,可以卖空沪深300指数期货,从而实现盈利。

  替代股票买卖 交易者买卖一手股票指数期货合约,相当于买卖由计算指数的股票所组成的投资组合。

  提供套利机会 利用股指期货定价偏差,通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货,或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货,获得无风险收益。